Mbs Trading Strategien

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Juli 2013 04.22 Nach der Finanzkrise, die Federal Reserve noch nie dagewesene Aktion nahm die Zinsen nach unten drücken, in einem Versuch. Reignite Wachstum in der Wirtschaft. Die Fed hat Preise senken durch den Kauf Billionen von Dollar von hypothekarisch gesicherten Wertpapieren und Staatsanleihen. Vor kurzem kündigte Fed-Chef Bernanke, dass die Fed wahrscheinlich ihre Käufe von Mortgage Backed Securities und Staatsanleihen in den kommenden Monaten würde zurückfahren, da die Wirtschaft Anzeichen für eine Besserung zeigt. Das erschreckte die Zinsmärkte, die zu allen Zeiten Tiefststände waren und die drastische Preissteigerung angeheizt haben, die wir vor kurzem gesehen haben. Wie werden die Raten bestimmt: Im Allgemeinen wird der Kreditgeber verkaufen ihre Hypotheken an eine dritte Institution Institution, kurz nach der Ausstellung, anstatt sie bis zur Fälligkeit. Die Institution, die die einzelnen Hypotheken kauft dann Pakete oder bündelt sie zusammen mit einer großen Anzahl von anderen Hypothekendarlehen in Wertpapiere wie Hypotheken-Backed Securities bekannt. Die Mortgage Backed Securities werden dann in Aktien aufgeteilt und angeboten an andere Investoren. Diese Investoren erhalten dann eine Rendite für ihre Investition. Offensichtlich ist es wichtig, dass die Menschen halten ihre Hypothek Zahlungen, damit der MBS-Markt gesund bleiben. Es gibt einen ständigen Tug-of-Krieg zwischen dem, was die Anleger (Käufer von MBS) sind bereit für die MBS-Aktien zu zahlen und welche Hypothekarkreditnehmer sind bereit, für eine Hypothek zu zahlen. Dies ist der Mechanismus, der die Hypothek Rate bestimmt. Wenn MBS Investoren sind zuversichtlich, dass nur sehr wenige Menschen auf ihre Hypothek Zahlungen hinter oder Standard erhalten wird, werden die MBS-Aktien bieten, weil das Ausfallrisiko gering ist und die Anleger sind mit einer niedrigeren Rendite auf ihr Geld bequem wie sie es glauben Eine sichere Investition sein. Dies ist normalerweise ein Hinweis auf eine niedrige oder fallende Rate Umwelt. Auf der anderen Seite, wenn MBS Investoren sind besorgt, dass es mehr Ausfälle auf Hypotheken werden die MBS-Aktien verkauft werden. Wenn die Aktien fallen, brauchen die Anleger mehr Anreiz, ihre MBS zu halten oder mehr zu kaufen, und damit Zinsen steigen müssen, um die Investoren anzuziehen und sie für ihr Risiko zu kompensieren. Da die Fed seit vielen Monaten mehr als 50 MBS-Markt kauft, wurden die Raten auf den Tiefststand gesenkt. Dies zog Schuldner und Hauskäufer und half Immobilienpreise erholen nach dem Gehäuse Büste. Nun, da die Fed beschlossen hat, dass sie in den kommenden Monaten wahrscheinlich ihre Einkäufe zurücknehmen wird, erkennen die Zinsmärkte, dass sie sich auf eine deutlich geringere Liquidität einstellen müssen und entsprechend anzupassen sind. Die Zinsspitze sollte nicht als eine große Überraschung kommen, da die meisten Märkte in einem erheblichen Anpassungszustand sein würden, wenn mehr als die Hälfte der Käufer aufgehört haben zu kaufen. Der mildernde Faktor für steigende Zinsen: Die Weltwirtschaft ist nach historischen Standards sehr langsam und die Inflation ist im Allgemeinen sehr niedrig. Investoren sind hungrig für einen sicheren Ort, um ihr Geld und bekommen eine Rendite. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihenkurse. Dies macht Anleihen attraktiver für Investoren, weil sie dann eine höhere Rendite auf ihr Geld sehen, was wiederum die globale Investorennachfrage nach Anleihen und MBS mit sich bringen sollte, die mehr ausgeben. Die Nachfrage nach diesen Wertpapieren sollte dazu beitragen, die steigenden Zinssätze auf einem Niveau zu verlangsamen, in dem ein Übergewicht der Anleger das Gefühl hat, dass sie für ihr Risiko kompensiert werden und einen angemessenen Gewinn erzielen. Handel Der MBS-Markt: Die primäre ETF für Mortgage Backed Securities ist MBB. Zu beobachten, wie die US-10-jährige Treasury Bonds Trades scheint einen leichten Vorsprung auf, wo der MBS-Markt geht. An dieser Stelle würde ich ernsthaft überlegen, kurz MBB, während das Risiko wird wieder in den Hypothekenmarkt, wie die Fed erwägt seinen Ausstieg aus dem 85 Milliarden Asset Purchase-Programm wird. Sollten die US-Aktienmärkte kollidieren und korrigieren, ist es wahrscheinlich, dass der Anstieg der Renditen verlangsamt oder vorübergehend aufgehoben wird. Dies könnte ein guter Punkt, um kurze MBB zu bekommen. Achten Sie auf die Nachfrage kommen wieder in Rentenfonds wie die Renditen steigen auf den Punkt, wo sie attraktiv für Investoren sind. Dies wäre wahrscheinlich ein gutes Signal, um Short-Positionen in MBS zu decken. Die Bedrohung dieses kurzen MBS-Handels ist meines Erachtens eine ernste Deflation. Wenn es, dass die allgemeine Wirtschaft gesehen wird, wird in einem japanischen Stil Deflationszyklus gleitet, werden die Renditen wahrscheinlich gehen viel niedriger und zu einer kurzen MBS Position ausgesetzt würde wahrscheinlich nicht zu einem profitablen Handel sein. Disclaimer: Nichts in diesem Artikel ist als professionelle finanzielle Beratung genommen werden, noch ist es eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von jeder Art von Wertpapieren. Alle finanziellen Entscheidungen sind Ihre eigenen, suchen professionelle Beratung, bevor Sie Maßnahmen ergreifen. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Lesen Sie den ganzen Artikel